Risk Management — 2. část přednášky

Druhá část přednáškového bloku prof. Raise zaměřená na riziko samotné — jeho definici, měření, klasifikaci, mapování, taktiky snižování, finanční nástroje a AI metody. První část (modely změny) je v irmank-cast-1.

Klíčový obsah

Obsah modulu

8 hlavních témat:

1. Změna strategie, strategická změna a riziko ve firmě.
2. Základní techniky řízení změny + snižování rizika.
3. Základní typy strategií, model změny strategie firmy.
4. Faktory úspěchu/neúspěchu změny strategie + matematické modely.
5. Riziko — pojmy, mapa rizik, praktické využití.
6. Metody snižování rizika v jednotlivých funkčních strategiích (case studies).
7. Programové nástroje firemního strategického rozhodování.
8. Informační riziko, právní rizika a jejich prevence.

Doporučená literatura

• Rais, Smejkal — Řízení rizik (Grada, 2003).
• Vaughan — Risk management (John Wiley, 1972).
• Dostál, Rais, Sojka — Pokročilé metody manažerského rozhodování (Grada, 2005).
• Capman, Ward — Project Risk Management (John Wiley, 2001).
• Peters, Waterman — In Search of Excellence (Harper Collins, 2012).
• Smejkal, Rais — Řízení rizik ve firmách a jiných organizacích (4. aktual. vyd., Grada, 2013).
• Kotter — Leading Change (Perseus Books, 2012).
• Mills, Dye, Mills — Understanding Organizational Change (Routledge, 2009).
• Taleb — Černá labuť (Paseka, 2011) — fenomén nepředvídaných jevů s vysokým dopadem (11. září 2001, Google, finanční krize).

Trojúhelník úspěch–riziko–změna

Definice rizika

10 základních definic (možnost ztráty, neurčitost, odchylka skutečné × očekávané, pravděpodobnost…). Podnikatelské riziko má dvě stránky — pozitivní (vyšší zisk) a negativní (horší výsledky). Tři postoje k riziku: averze / sklon / neutrální.

„Risk comes from not knowing what you do." — Warren Buffett

Měření rizika

Příklad: ČS akcie 179.14 Kč, σ ≈ 8.95 Kč ≈ 5 %.

Mapa rizik

5 stupňů P (pravděpodobnost: téměř nemožná → hraničící s jistotou). 5 stupňů D (dopad: téměř neznatelný → nepřijatelný).

3 zóny: kritická (červená) / závažná (žlutá) / běžná (zelená). Roční aktualizace.

4 taktiky řízení rizik

Klasifikace rizik

• Podle dopadu: kritická / důležitá / běžná.
• 6 typů podle vlastnosti: dynamická × statická, čistá × spekulativní, celková × dílčí.

Metody snižování rizika

6 zvládacích strategií: ignorance, retence, redukce, vyhýbání, přenos, monitoring.

Tradiční dělení 2×2: vyhnutí/redukce, pojištění, retence/redukce, retence.

Diverzifikace:

• vertikální × horizontální × příbuzná × nepříbuzná
• geografická, zákaznická, prodejních kanálů, dodavatelská
• české příklady: vinaři, OHL ŽS, Metrostav, GITY, UNIS

Finanční nástroje

• Faktoring — postoupení pohledávek (§524–530 ObčZ), recourse vs. non-recourse, náklady (úrok base+premium, fee 1–3 %), 5 výhod.
• Forfaiting — exportní pohledávky bez recourse, medium/long-term.
• Dokumentární akreditiv — 7-step flow (Kupující → Banka otevírající → Avizující banka → Prodávající), 3 způsoby krytí v ČR (blokace / úvěr / rezervace).

Operační výzkum + AI

• LP a síťová analýza — deterministické modely.
• Oddlužení podniků (64 mld Kč) — princip nettingu A→B(15) / B→C(5) / C→A(10) → Fond národního majetku.
• McFarlanův portfolio model — 2×2 matice business × technické znalosti: Strategické / Turnaround / Factory / Support.
• Expertní systémy — FEL-EXPERT shell, 37 hypotéz, 30 metod snižování rizika, deployment Úřad vlády 1988–90.
• Prognostické metody (predikce) — kvantitativní (Box-Jenkins, klouzavé průměry, extrapolace, regrese) a kvalitativní (brainstorming, Delphi, prognostické hry, systémová dynamika, simulační ekonometrické modely).
• Genetické algoritmy (geneticke-algoritmy) — 100 tisíc generací, validace NPV.
• Umělé neuronové sítě (umele-neuronove-site) — investiční vektor X = (X₁..Xₘ), supervised learning na N+1 historických případech.

„AI metody jsou asistenti, ne náhrada za tvůrčí strategické myšlení manažera."

Case study: BOT vodní elektrárna

• 260 mil USD, 19 let, 6 % úrok.
• Fázová investice rok 1–6 (20–70 mil USD).
• Opex 25 → 15 mil USD.
• Daň 31 %, energie 89.50 USD/MWh, výstup 480 GWh/rok.
• Citlivostní analýza:
  • +2 % provozní náklady → posun návratnosti o roky.
  • +15 % cena → výrazná amplifikace NPV volatility, zejména po roce 12.

Krizové řízení

• 7 rysů neúspěšného manažera — tabulka behavior–pitfall–warning.
• Manažerské problémy v krizi 2008 — pokles poptávky, credit squeeze, nezaměstnanost.
• Desatero pro manažery v krizi.
• Samostatná práce — volba firmy v krizi, 15 min skupinová, návrh plánu změn pro konkrétní oddělení.
• Zadání projektu — 15–20 stran, kritická analýza + vlastní model + metody snižování rizika + harmonogram.

Mapa diagramů